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“中昌数据”实控人操纵市场案的三个教训
[ 浏览点击:14 ] [ 发布时间:2022-01-28 ] 字体:[ ] [ 返回 ]


“中昌数据”实控人操纵市场案的三个教训

 


        2022年1月7日,上市公司“中昌数据”公告,其实控人陈某某于近期向公安机关自首,已取保候审。此前,陈某某等3人已因操纵市场被证监会没收违法所得1147.23万元,并罚款2294.45万元。纵观“中昌数据”实控人陈某某的整个违法经过以及证监会稽查办案发现的诸多细节,陈某某最终走入证券犯罪的深渊,在于其思想上存在严重的误区。

首先,以市值管理掩盖操纵市场的想法“靠不住”

本案中,陈某某因“中昌数据”业绩不佳,股价下跌,担心质押的股票被强行平仓,企图以所谓“市值管理”的方式来拉升股价,防范质押爆仓风险。真正规范的市值管理是合法合理的增持、回购以及阳光透明的投资者关系管理,需要遵守三大原则:一是主体适格,必须是上市公司或其他合法主体;二是账户实名,不得借用他人账户;三是披露充分,真实准确完整及时公平披露信息。然而,陈某某却采取了非法手段,将上市公司资金转出,联同通过配资中介四处筹措的资金,交给所谓“操盘手”打理,运用大量麻袋账户掩盖账户和资金的真正所有人,并通过集中交易、对倒影响价格来拉抬股价。这种“伪市值管理”,已经列入证监会严厉打击的对象。

其次,以甩锅下属、单位意志掩盖个人行为的想法“靠不住”

本案中,陈某某再三声称,实施“市值管理”系单位行为,非个人行为,单笔5000万元以下的“不怎么管”。但是,证监会办案人员发现,操纵市场是陈某某起意并最终受益,中间过程虽有“中昌数据”的高管、工作人员参与,但并不能改变本案系个人行为的性质。案件调查中调取的公司大额资金划转审批单、陈某某和公司人员的微信聊天记录、公司人员的谈话笔录,均可证明,上市公司并未形成操纵市场的单位意志,完全系陈某某的个人行为。近年来,市场上也有一些上市公司实控人企图以“单位违法”搪塞,达到减轻处罚的目的,但最终均难逃监管部门的“火眼金睛”。

第三、以围公司顶包掩盖违法犯罪的想法“靠不住”

本案涉及的社会人员众多,有配资中介、操盘手,还有大量出借账户的自然人,地域分布广、资金划转频繁、各方分工明确。陈某某本以为,构造出如此复杂的结构,即便监管部门发现异常和线索,只要相关人员咬定资金、账户、交易系自己的,根本无从查起。但是,办案人员查清案情的决心和韧劲超过了陈某某的想象。通过分析海量资金和交易数据,逐个走访被出借账户的名义持有人,详细询问配资人和操盘手,并委托公安机关讯问已被刑拘的涉案人员,监管部门抽丝剥茧,梳理出了违法行为的清晰脉络。

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