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最高院完善民事赔偿机制 投保“法律武器”更加精良
[ 浏览点击:11 ] [ 发布时间:2022-01-28 ] 字体:[ ] [ 返回 ]


最高院完善民事赔偿机制 投保“法律武器”更加精良

 

近日,最高院出台《关于审理证券市场虚假陈述侵权民事赔偿案件的若干规定》,对原2003年版进行了全面的优化和完善,更加全面、充分、有力地保护投资者合法权益。其主要亮点如下:

一、前置程序正式取消

新规取消了行政刑事前置程序,更加及时全面地保障了受损投资者的诉权。按照原来的规定,投资者因上市公司造假相关主体遭受经济损失,需要证监会、财政部或司法部门作出行政处罚或刑事判决之后,方能向法院提起诉讼。根据新规,法院有权根据《民事诉讼法》,对投资者提交的材料进行判断,决定是否受理。事实上,法院已在2021年落实这一原则。2021年9月底,北京金融法院发出权利公告,通知符合条件的乐视网投资者向人民法院登记,被法院列入被告名单的,除了乐视网及其董监高等已被行政处罚的主体外,还包括当时还未被行政处罚的3家券商、3家会计师事务所。

二、违法主体追责更加全面、立体

新规构建了更加全方位、立体化的追责体系。一是投资者可以直接向组织、指使上市公司造假的控股股东、实际控制人索赔。通过“追首恶”,严惩造假“始作俑者”,实施精准打击,将进一步增强对不法分子的震慑。二是投资者可以向提供虚假信息的重大资产重组交易对方,配合造假的供应商、客户、银行等索赔,这将大大有利于整治造假“流水线”和“产业链”的外围协助力量,改善市场生态。三是保荐机构不得以存在约定为由,向发行人(上市公司)或者其控股股东、实际控制人追偿,阻却保荐承销机构的补偿约定,敦促其扎扎实实勤勉尽责,消除其免责避险的侥幸心理,切实发挥应有的“看门人”作用。

三、诱空受损投资者也可获赔

新规规定,原告因虚假陈述卖出相关股票,可以索赔,并规定了相应的损失计算方法。实践中,部分造假上市公司或为操纵市场“低价囤货”,或为调节利润“业绩大洗澡”,披露与公司真实情况并不相符的巨额亏损、天量利空,导致投资者因恐慌卖出股票,造假被揭露后,股价回升,投资者却遭受损失。因原规定未对此类“诱空型”造假设置损失计算规则,投资者无法获赔,新规很好地填补了这一空白。



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